Прогноз ключевой ставки и инфляции
Долгосрочный прогноз на 30 лет на основе SARIMAX модели с учётом деловых циклов и макроэкономических факторов
Как строится прогноз ключевой ставки на 30 лет
Прогноз ключевой ставки строится по гибридной модели, комбинирующей несколько подходов для разных горизонтов.
До 12 месяцев
SARIMAX модель на исторических данных с учётом сезонности и макропоказателей
1-5 лет
Возврат к среднему (mean reversion) с учётом текущего отклонения от равновесия
5-30 лет
Сходимость к нейтральной ставке 6%(инфляция 4% + премия 2%)
Модель учитывает корреляцию между ключевой ставкой и инфляцией с временным лагом: высокая ставка подавляет инфляцию с задержкой 6-12 месяцев. Доверительные интервалы расширяются с увеличением горизонта, отражая растущую неопределённость.
Частые вопросы о прогнозе
Как строится прогноз ключевой ставки?
Прогноз строится по гибридной модели: краткосрочно (до 12 мес.) — SARIMAX с сезонностью, среднесрочно (1-5 лет) — mean reversion, долгосрочно (5-30 лет) — сходимость к нейтральной ставке 6% с наложением делового цикла.
Что такое нейтральная ключевая ставка 6%?
Нейтральная ставка — это уровень, при котором денежно-кредитная политика не стимулирует и не сдерживает экономику. Для России оценивается как инфляция 4% (цель ЦБ) + премия 2% = 6%.
Почему доверительные интервалы расширяются?
Чем дальше горизонт прогноза, тем выше неопределённость. Доверительные интервалы показывают диапазон возможных значений с вероятностью 80% и 95%. На 30-летнем горизонте интервал может быть очень широким.
Как инфляция связана с ключевой ставкой?
ЦБ повышает ставку для борьбы с инфляцией. Высокая ставка подавляет спрос и снижает инфляцию с лагом 6-12 месяцев. Модель учитывает эту корреляцию при построении прогноза.
Прогноз носит ознакомительный характер. Используйте калькуляторы для оценки разных сценариев развития экономики.